Bei Einräumung eines handelbaren wie nicht handelbaren Aktie­n­op­ti­o­ns­rechts führt erst die Umwandlung des Rechts in Aktien zum Zufluss des geldwerten Vorteils

Im Streitfall nahm der Kläger als Arbeitnehmer an einem Aktien­kauf­op­ti­o­ns­programm seines Unternehmens teil. Er erhielt von seinem Arbeitgeber Aktien­kauf­op­tionen, die ihn zum verbilligten Erwerb von Aktien berechtigten. Das Finanzamt ermittelte den Zufluss des geldwerten Vorteils im Zeitpunkt der Umwandlung des Optionsrechts in Aktien. Dagegen wollte der Kläger eine Besteuerung im Zeitpunkt der Einräumung des Optionsrechts erreichen.

Der Bundesfinanzhof ging (in Übereinstimmung mit der Vorinstanz) vom Zufluss des geldwerten Vorteils erst im Zeitpunkt des vergünstigten Aktienerwerbs aus. Das Optionsrecht eröffne dem Arbeitnehmer nur die Chance, am wirtschaft­lichen Erfolg des Unternehmens teilzunehmen. Erst durch die Umwandlung werde ein geldwerter Vorteil auch realisiert. Dies gelte gleichermaßen für handelbare wie für nicht handelbare Aktie­n­op­ti­o­ns­rechte. Eine Besteuerung im Zeitpunkt der Einräumung des Rechts (Anfangs­be­steuerung) komme nur in Betracht, wenn der Arbeitgeber sich Optionsrechte am Markt gegenüber einem Dritten verschaffe, denn dann habe sich der geldwerte Vorteil bereits bei Einräumung des Rechts realisiert. Dann stehe nämlich dem Arbeitnehmer mit der Einräumung des Rechts ein selbständiger Anspruch gegenüber einem Dritten zu. Maßgeblich für die Bewertung des geldwerten Vorteils sei allerdings nicht - wie von der Vorinstanz angenommen - der Kurswert der Aktie zum Zeitpunkt der Überlassung sondern der Wert der Aktie bei Einbuchung in das Depot.